Le concept du jeu s'apparente à celui d'« Age of Empires », un jeu de stratégie en temps réel. Dans ParaWorld, les ressources sont la nourriture, le bois et la pierre. La nourriture peut être cueillie dans les buissons, obtenue en chassant des animaux, pêchée en mer ou cultivée. La pierre se trouve dans des gisements limités, tandis que le bois, coupé dans les arbres, est généralement dispersé sur toute la carte. Les combats peuvent se dérouler aussi bien sur terre qu'en mer.

L'histoire se déroule dans une dimension parallèle, où la vie préhistorique coexiste avec diverses civilisations humaines qui ne sont pas technologiquement avancées. Par conséquent, les dinosaures remplacent la faune et le bétail traditionnels, bien que certains dinosaures du jeu soient très stylisés et ne soient pas nécessairement scientifiquement exacts. Les dinosaures sauvages peuvent être chassés pour se nourrir, bien que certains appartiennent à des espèces dangereuses et agressives et attaquent toute unité